服务实体经济 保险业继续发出“洪荒之力”
发表时间:2017-03-16 10:05 浏览次数:388

  保险资金一直在发挥着支持实体经济的作用,这在保险业并非新的话题。今年政府工作报告首次提出要“拓宽保险资金支持实体经济渠道”,这表明保险业发展快,保险资金投资期限长、资金规模大等属性对实体经济可以发挥更大的作用。

  事实上,目前保险资金运用渠道已相当宽泛,而如何在有效控制风险的前提下将已有的政策用足,将成为保险资金进一步支持实体经济发展的关键。

  “拓宽保险资金支持实体经济渠道”首次被写入政府工作报告。这既印证了保险资金已经成为我国经济发展的一支重要力量,是实体经济长期资金的重要提供者;同时,也交给了保险业一副沉甸甸的担子。

  服务实体经济是保险本能

  保险本身就是要依附于实体经济,要支持实体经济的发展,没有实体经济就没有保险。

  许多人对保险资金支持实体经济都存在这样的误区,即保险公司支持实体经济的方式就是把钱直接或间接投向实体经济。

  但事实并非如此。两会期间,全国政协委员、太平洋保险董事长高国富在接受本报记者采访时就表示:“保险从本义来讲有三个功能,经济补偿、资金融通和社会管理。这三个功能从它的定义来讲,本身就是要依附于实体经济,要支持实体经济的发展。或者说从某方面来讲,没有实体经济就没有保险。”

  比如,从经济补偿这个功能来看,“当实体经济遇到天灾人祸,遇到一些不确定的、管理不到的风险,保险公司进行经济补偿,这就为恢复生产创造了条件。”高国富认为,这也是保险资金支持实体经济的一种方式。

  保监会数据显示,2016年,财险业提供保险保障1282.88万亿元,同比增长36.22%;支付赔款5042.33亿元,同比增长13.35%。其中,农业保险累计为2.04亿户次农户提供风险保障2.16万亿元,向4575.51万户次农户支付赔款348.02亿元;责任保险提供风险保障118.2万亿元;小额贷款保证保险为8.91万家小微企业获得融资金额315.90亿元。在遭遇风险之时,这些保障都将转化为真金白银,支持他们快速恢复生产。

  而发挥资金融通功能支持实体经济发展,保险业更是可圈可点。在2月22日国务院新闻办举行的新闻发布会上,保监会主席项俊波介绍,截至2016年末,保险资金运用余额13.39万亿元,其中,通过基础设施投资计划、未上市股权、信托等方式服务实体经济和国家战略超过4万亿元;债券4.3万亿元,证券投资基金和股票1.78万亿元,为资本市场的稳定发展提供了有力支持。

  险资运用渠道已相当宽泛

  目前,保险资金投资渠道已比较宽泛,关键是如何在有效控制风险的前提下,将现有政策用足。

  国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生表示,保险资金一直在发挥着支持实体经济的作用,其实这在保险业并不是新的话题。此次将“拓宽保险资金支持实体经济渠道”写入政府工作报告,表明保险业发展快,保险资金投资期限长、资金规模大等属性对实体经济可以发挥更大的作用。同时,政府已经认识到保险资金能够发挥的作用,将其支持实体经济纳入更高的战略层面。

  事实上,目前保险资金运用渠道已相当宽泛。2014年发布的保险新“国十条”明确指出,“促进保险市场与货币市场、资本市场协调发展”,极大地打开了险资在货币市场和资本市场的发展空间。从具体规定来看,投资渠道可以说无所不包,不仅允许专业保险资产管理机构设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金,还将稳步推进保险公司设立基金管理公司试点,探索保险机构投资、发起资产证券化产品,积极培育另类投资市场等。

  朱俊生表示:“其实目前险资投资渠道已经比较宽,关键是如何在有效控制风险的前提下,将现有政策用足。”对外经贸大学保险学院教授王国军也持相同看法,他对本报记者表示:“除了延续现有的投资外,还可以沿着对外开放和深化改革两个方向为实体经济提供更大的支持。”

  两会期间,保监会副主席陈文辉透露:“在拓宽保险资金支持实体经济渠道方面,保监会正在积极探索,如PPP。”他表示,当前保险资金参与PPP项目支持实体经济主要有两种模式,一是作为社会资本直接投资,二是作为资金提供方参与项目。但不管哪种方式,规模太小的项目都不太适合保险资金,另外,关键还是要看地方政府能不能把交易结构设计好。

  另类投资环境需放松

  随着保险资金另类投资政策的逐步放开,另类投资规模越来越大的同时,也为服务实体经济发挥了重要作用。

  “保险资金在支持实体经济发展时,可以通过资本市场、投资股票、债券支持实体经济,也可以通过参与另类投资,为实体经济提供资金支持。”全国政协委员、合众人寿董事长戴皓对记者表示。

  截至2016年上半年,保险资金另类投资规模为4.30万亿元,在当时12.56万亿元的保险资金运用余额中占34.22%,成为险资配置的第一大类资产。因此,谈保险资金支持实体经济,绕不开另类投资。

  “随着保险资金另类投资政策的逐步放开,另类投资的规模越来越大,作为新型的保险资金运用渠道,正发挥着越来越重要的作用。”戴皓对记者表示,另类投资是连接保险机构资产端和负债端的重要桥梁。目前,保险费率市场改革不断深化,大资管带来的市场主体跨界竞争不断加剧,保险机构负债端成本不断上升,普通资产端产品由于利率下行,收益率不断下降,保险资金配置难度加大。在此背景下,通过合理配置另类投资,可以提高整体投资组合的回报水平。开发另类投资,有利于防范风险和分散风险,构建多元化的保险投资组合。

  不过,比重日渐扩大的另类投资,存在着一些运行中的难题。戴皓指出,在办理土地、房产、在建工程抵质押环节中,相关部门不认可保险资产管理公司的金融机构身份,往往以《城市房地产抵押管理办法》和《国土资源部关于土地规范登记的意见》为依据,要求具备金融许可证。但是有的城市就不需要这些前置条件,如北京朝阳区和天津市。

  对于这一问题,戴皓建议相关部门应放开相应管制,确保扩大险资在这一领域的投资空间。

转自:经济和信息化    编辑:王阔

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